Kripto trg se je je to poletje znašel v rdečih številkah, prihod septembra pa zgodovinsko pomeni, da se mu piše še slabše. Bo september 2024 vendarle izjema? Poglejmo, kako in zakaj.
Po bolj počasnem in »mučnem« kripto avgustu je prišel september z možnostjo novih, potencialno bikovskih presenečenj. Eno najpomembnejših se bo zgodilo konec tega tedna, ko bo v petek objavljena stopnja brezposelnosti za avgust. Če povzamemo, julijska stopnja brezposelnosti je bila višja od pričakovane, kar je sprožilo strah pred recesijo in povzročilo padec cene Bitcoina pod 50 tisočakov.
September je zgodovinsko gledano slab mesec za kriptovalute
September je v svetu kriptovalut pridobil zloglasen sloves in je pogosto označen kot slab mesec za kripto trg (od tu tudi izraz septembrski učinek). Zgodovinsko gledano je bilo to obdobje dosledno zaznamovano s slabšimi rezultati, pri čemer je bitcoin pogosto beležil negativne donose. Septembra sta zgodovinsko povprečje in mediana mesečnih donosov Bitcoina znašala -4,78 % oziroma -5,58 %. September in junij sta edina meseca z negativnimi povprečnimi rezultati, pri čemer je slednji znašal nevtralnih -0,35 %.
Razlogi za ta trend so večplastni:
- September sovpada s koncem tretjega četrtletja, ko se na finančnih trgih, vključno z delniškim, običajno poveča volatilnost. Vlagatelji pogosto ponovno ocenijo svoje portfelje, poberejo dobičke ali prerazporedijo sredstva, kar lahko privede do razprodaj bolj tveganih naložb, kot so kriptovalute.
- Drugi dejavnik je psihološki vidik. Zavedanje trga o tem zgodovinskem trendu lahko ustvari samouresničujočo se prerokbo, ko trgovci pričakujejo in preventivno prodajajo v pričakovanju padcev, kar še poveča pritisk navzdol.
- Poleg tega se posebni dogodki na področju kriptovalut, kot so regulativne novice, večje korekcije na trgu ali spremembe razpoloženja na trgu, pogosto ujemajo s tem obdobjem, kar dodatno vpliva na gibanje cen. Na primer, ostri padci, ki smo jih opazili na primer septembra 2021, so primeri, ko je kombinacija razpoloženja na trgu in zunanjih dejavnikov sprožila znatne padce cen kriptovalut
V zadnjih enajstih letih od leta 2013 je Bitcoin septembra le trikrat dosegel pozitivne donose. Leta 2015 je BTC pridobil 2,35 %, leta 2016 se je povečal za 6,04 %, lani pa se je povečal za 3,91 %, kar je bil njegov tretji »zeleni september«.
Najslabša septembra za bitcoin pa sta bila leta 2014 in 2019, ko je izgubil več kot 19 % oziroma 13 %.
Skratka, zdi se, da je „septembrski učinek“ ponavljajoč se trend za Bitcoin, ki pogosto vodi do izgub vlagateljev. Kljub temu so bila v tem običajno zahtevnem mesecu leta pozitivne uspešnosti, kar kaže na to, da bi lahko trg še vedno presenetil medvedje trgovce, ki se zanašajo na zgodovinske vzorce.
Je tokrat drugače?
Zgodovina indicira padec, toda obstajata dva pomembna premisleka:
- Prvič, BTC je septembra 2015 in 2016 zabeležil zaporedna povečanja. Ker se je BTC povečal tudi lani septembra, je mogoče, da bomo v letih 2023 in 2024 videli še eno zaporedno povečanje, kar bi lahko pomenilo predparabolično leto, podobno tistemu iz leta 2016.
- Drugič, na obzorju je več katalizatorjev na področju altcoinov. Pričakuje se, da bo kmalu zaživela Cardanova Chang Hard Fork, številni kripto projekti pa načrtujejo pomembne napovedi na konferenci TOKEN2049, ki bo 18. in 19. septembra v Singapurju.
Če ste spremljali razpravo o strahu pred recesijo, morda veste, da bi lahko bilo še eno poročilo o brezposelnosti, ki bi bilo višje od pričakovanega, dejansko ugodno za trge. To pa zato, ker bi sprožilo Sahmovo pravilo, ki ameriški vladi sporoča, da mora izdati čeke za spodbude. Zanimivo je, da se veliko ljudi ne zaveda, da je bilo Sahmovo pravilo uvedeno šele leta 2019, prvič pa se je začelo uporabljati leta 2020, ko se je začela pandemija. Zaradi tega je bilo razdeljenih več bilijonov dolarjev spodbujevalnih čekov, da se recesija ne bi spremenila v depresijo. Verjetno obstaja interes za spodbujanje gospodarstva pred prihajajočimi ameriškimi volitvami.
Poleg tega narašča optimizem glede institucionalnega sprejetja, zlasti zaradi pričakovanega vpliva Bitcoin ETF-ov. Prilivi v Bitcoin ETF-je so pokazali znake povečanja in to povečano povpraševanje institucionalnih igralcev bi lahko zagotovilo trdno raven podpore in preprečilo značilen septembrski padec
Torej, gre Bitcoin septembra gor ali dol?
Vsi si želimo odgovora na to vprašanje za milijon (bilijon) dolarjev. Toda stvari seveda niso tako preproste. Med pisanjem tega članka BTC trguje okoli 58.000 USD, kar je 40 % več kot ob začetku leta, vendar je trenutno v šestmesečnem padajočem trendu. Od marca, ko je dosegel najvišjo vrednost v zgodovini, je Bitcoin dosegel nižje najvišje in nižje najnižje vrednosti, kar kaže na šibek zagon.
Blockchain analitik Ali Martinez je izpostavil ključno raven pri 66.000 USD, ki jo mora Bitcoin kmalu prebiti. Martinez opozarja, da če bo BTC v prihodnjih tednih ostal pod to ravnjo, bi to lahko pomenilo začetek dolgotrajnega medvedjega trga. Tudi drugi analitiki delijo kratkoročne medvedje napovedi, medtem ko za srednjeročno in dolgoročno obdobje ohranjajo bikovsko perspektivo. Ben Walther na primer meni, da vzorec na grafikonu Bitcoina kaže na »več padcev«, Alan Santana pa napoveduje »največji zlom« BTC pred morebitnim ponovnim vzponom.
Glede na te dejavnike je težko napovedati, ali bo Bitcoin letos doživel še en »septembrski učinek«, ki bo vodil v nadaljnje izgube. Vlagatelje pozivamo, naj k svojim pozicijam pristopajo previdno, se držijo svojih strategij in pozorno spremljajo trg. Boljši časi so pred nami!
