Volatilnost je za vlagatelje na kripto trgu dobro znano dejstvo. Toda za to dokaj novo obliko investicije obstaja stara strategija, ki vam lahko prihrani čas strmenja v grafe in sive lase. Imenuje se dollar-cost averaging (DCA) in v tem članku vas bomo dodobra seznanili z njo.
Kaj je strategija dollar cost averaging (DCA)?
Gre za klasično naložbeno strategijo, ki se tradicionalno uporablja pri investiranju v delnice, toda ker so zakonitosti delniških in kripto trgov zelo podobne, lahko strategijo po mnenju strokovnjakov uspešno apliciramo tudi na trg kriptovalut.
Osnovna premisa strategije je naslednja: svoj denar investirate v enakih deležih v rednih časovnih intervalih, ne glede na vzpone in padce na trgu.
Za dolgoročnega vlagatelja je najprimernejši počasen in enakomeren pristop. In tukaj nastopi strategija dollar cost averaging, saj vam pomaga osredotočiti se na koristi skozi daljše časovno obdobje in ne na vzpone in padce v enem dnevu ali tednu. Strategija torej vključuje razdelitev celotne naložbe na manjše dele in njihovo redno vlaganje na trg. Če je na primer vaš letni cilj vložiti 1.500 EUR v bitcoin, bi vse leto mesečno prispevali približno 125 EUR. Te prispevke pa lahko razdelite še na manjše dele, tako da vlagate na tedenski ali dnevni ravni.
Z DCA torej določate ponavljajoče se nakupe v rednih časovnih presledkih za določen znesek v dolarjih (evrih) ter kupujete tako najvišje kot najnižje vrednosti. Če se cena vaše naložbe v času strateškega investiranja zniža, lahko ustvarite dobiček, če se cena ponovno dvigne. Za mnoge je ta strategija najbolj realističen in dostopen način, da si zagotovijo vstop na trg z zmanjšano stopnjo tveganja, zlasti če imajo bolj dolgoročno perspektivo.
Psihološki vpliv strategije dollar cost averaging na vlagatelja
DCA odpravlja čustva pri investiranju, saj redno kupujete enako majhno količino premoženja. Da maksimizirate učinkovitost te strategije, ob visokih cenah kupujete manj kriptovalut in ob nizkih več. Recimo, da nameravate letos v svoj osebni kripto počitniški sklad vložiti 1.200 EUR. Imate dve možnosti: Lahko investirate ves denar naenkrat na začetku ali na koncu leta ali pa vsak mesec investirate 100 evrov. Čeprav se morda ne zdi, da bi bila izbira enega ali drugega pristopa velika razlika, boste morda imeli na koncu več kriptovalut, kot če bi vse kupili naenkrat, če boste nakup razporedili po 100 evrov mesečno na 12 mesecev.
Razlika med časovnim kalkuliranjem trga in strategijo DCA
Veliko ljudi je poskušalo predvideti oz. kalkulirati pravi čas na trgu (market timing) in kupiti sredstva, ko se zdi, da so njihove cene nizke. V teoriji se to sliši preprosto. V praksi pa je ugotavljanje kratkoročnega trenda trga skoraj nemogoče – tudi za profesionalce. Današnja nizka cena je lahko prihodnji teden relativno visoka. In najvišja cena tega tedna je lahko čez mesec dni videti kot precej nizka cena.
Šele v retrospektivi lahko ugotovite, kakšne bi bile ugodne cene za posamezno sredstvo – in takrat je za nakup že prepozno. Če čakate na stranskem tiru in poskušate časovno predvideti nakup, se pogosto zgodi, da kupite po ceni, ki je dosegla plato, potem ko je sredstvo že doseglo velike dobičke pred vašim nakupom.
Kako deluje DCA pri trgovanju s kriptovalutami?
Strokovnjaki se strinjajo, da je DCA strategija tudi v primeru kriptovalut varnejša metoda vlaganja kot pavšalni nakup in prodaja. Je manj tvegana in ima manj potenciala za sktremne kratkoročne dobičke, vendar še vedno ponuja možnost, da izkoristite tržna nihanja.
Na primer, če bi od leta 2010 vsak teden vložili določen znesek denarja v bitcoin, bi bili zdaj najbrž zelo srečni. Če bi to storili v zadnjem letu, danes verjetno ne bi bili srečni, morda pa bi bili čez nekaj mesecev ali let zelo srečni.
Tako kot vsaka strategija je tudi DCA dobra le, če se vrednost naložbe sčasoma poveča. In ker so kriptovalute še vedno novo in zelo špekulativno sredstvo, je težko vedeti, ali bo v prihodnosti to donosna naložba. Preteklost pogostokrat napoveduje prihodnost. In v tem primeru je to lahko prav ali pa tudi ne, saj je prvo desetletje Bitcoina tako novo, da težko že govorimo o trendu. Zato marsikdo (kot je na primer Wendy O, kripto vlagateljica in priljubljena TikTokerka) predlaga, da se pri strategiji DCA držite Bitcoina – najbolj dragocene in razširjene kriptovalute -, razen če ste pripravljeni več tvegati z altcoini.
Strategija DCA pride prav predvsem tistim, ki imajo na razpolago manj sredstev
S praktičnega vidika vam strategija DCA pomaga začeti vlagati z majhnimi zneski denarja. Morda nimate na voljo velikega zneska, ki bi ga lahko vložili naenkrat. Z DCA lahko na trg redno vlagate manjše zneske denarja in tako vam ni treba čakati, da boste imeli privarčevan večji znesek, da bi imeli koristi od rasti trga.
Redne naložbe v okviru DCA zagotavljajo, da investirate tudi takrat, ko je trg na dnu. Nekatere ljudi lahko ohranjanje naložb med padci na trgu prestraši. Vendar če prenehate vlagati ali umaknete obstoječe naložbe ob padcih na trgih, tvegate, da boste zamudili prihodnjo rast. Tisti, ki ostanejo vlagatelji med medvedjimi trendi, v preteklosti dosegli boljše donose kot tisti, ki umaknejo denar in nato poskušajo predvideti čas vrnitve trga v bikov trend.
Pomanjkljivosti strategije dollar cost averaging
- Manjše tveganje pomeni manj ekstremnih dobičkov: DCA sicer pomaga zmanjšati tveganje v primeru zloma na trgu, vendar manjše tveganje pomeni tudi manjšo nagrado. Tako DCA ni strategija za povečanje donosa naložbe, temveč bolj strategija za obvladovanje tveganja. Če primerjate dollar cost averaging s pavšalnimi naložbami zgolj na podlagi dobička, so pavšalne naložbe običajno uspešnejše, kar so v preteklih letih pokazale številne študije.
- Več pristojbin: S to strategijo boste morda morali dolgoročno plačevati tudi več pristojbin. Kripto borze zaračunavajo pristojbine za trgovanje s kriptovalutami. Pristojbine so pogosto odstotek vašega trgovanja in se zaračunajo na transakcijo. Borza Coinbase na primer zaračuna 0,99 USD za vsako transakcijo v vrednosti 10 USD ali manj. Vendar se lahko pristojbine razlikujejo glede na to, ali ste prodajalec ali kupec, prav tako pa se lahko razlikujejo glede na to, s katerimi valutami trgujete.
Komu se torej izplača strategija DCA?
DCA vam bo prišla prav, če:
- šele začenjate vlagati in imate na voljo le manjše zneske za nakup kriptovalut
- niste motivirani, da bi se izobraževali in raziskovali o temah, ki so povezane s kalkuliranjem dobrega in slabega časa na trgu
- si želite ustvariti varčevalni račun za prihodnost
- ni verjetno, da bi nadaljevali z investiranjem, ko je trg v padcu
Morda je za vas bolj ustrezna katera druga strategijo, če:
- imate za naložbo na voljo velik znesek
- vlagate v vzajemne sklade, ki imajo višje minimalne začetne naložbe, prek obdavčljivega borznoposredniškega računa
- uživate v poskusih kalkuliranja časa na trgu in vas ne motijo dodatni čas in raziskave (npr. day trading)
- investirate kratkoročno
